Ekonomi dunia pertama tidak pernah amalkan moratorium automatik

Moratorium pinjaman automatik di mana para peminjam diberi penangguhan pembayaran hutang merupakan sesuatu yang dilakukan tanpa ketekunan wajar (due diligence) mengenai apakah para peminjam benar-benar memerlukan penangguhan.

Pandemik Covid-19 memberi impak yang berbeza kepada rakyat dan perniagaan. Lantaran itu, ia adalah satu ketidakadilan apabila pensyarah universiti, misalnya, yang menerima jumlah gaji bulanan yang sama semasa pandemik, seperti sebelum pandemik, diberikan moratorium automatik.

Ini kerana keadaannya sekarang tidak lebih buruk daripada keadaannya sebelum pandemik. Dan dibandingkan dengan mereka yang mengalami pendapatan berkurang atau sifar selama pandemik, situasinya masih lebih baik, kerana beliau masih dapat membayar pinjamannya seperti apa yang telah dilakukannya sebelum pandemik.

Memberi moratorium automatik kepada mereka yang mampu membayar pinjaman, walaupun dalam keadaan pandemik, sama seperti mendorong mereka untuk “melepaskan diri” dari kewajiban mereka membayar balik pinjaman mereka, walaupun langkah itu buat sementara.

Kata-kata hemat jika anda meminjam, anda mesti membayar balik pinjaman anda hilang dalam moratorium automatik bagi orang yang mampu membayar pinjaman mereka. Itulah sebabnya tiada negara di dunia yang memperkenalkan moratorium automatik selama pandemik Covid-19 kecuali Malaysia, yang memperkenalkannya dari April hingga September tahun lalu.

Satu tinjauan dalam talian yang dilakukan oleh Agensi Kaunseling dan Pengurusan Kredit dari April hingga Mei tahun lalu, menunjukkan 12% peminjam memilih untuk tidak mengikuti moratorium automatik.

Bagi mereka yang mengikutinya, hanya 21% membelanjakannya untuk keperluan asas harian, sementara 48% membina dana kecemasan, 16% untuk tujuan pelaburan, 11% untuk pinjaman selanjutnya dan 4% tidak mempunyai rancangan.

Kerajaan, setelah menyedari kesilapannya, dengan tegas menolak untuk memperkenalkan semula moratorium automatik, dan ini adalah perkara yang betul dan bijak. Sebaliknya, kerajaan telah meminta Bank Negara Malaysia (BNM) untuk memberi moratorium yang disasarkan bagi peminjam yang menghadapi kesukaran membayar pinjaman mereka kerana pendapatan berkurang atau sifar disebabkan pandemik.

Dan inilah yang telah dilakukan oleh BNM sejak tamatnya moratorium automatik pada Oktober 2020. Menurut Gabenor BNM Nor Shamsiah Mohd Yunus, semua bank sudah mempunyai rancangan bantuan pembayaran mereka, termasuk moratorium pinjaman yang disasarkan, yang dapat ditawarkan kepada peminjam yang kehilangan pekerjaan atau mengalami pengurangan pendapatan.

Sehingga 31 Disember, 1.4 juta peminjam telah memohon bantuan pembayaran balik dengan bank mereka dengan kadar kelulusan 95%. Hanya 55% peminjam yang memilih melanjutkan moratorium, dengan 45% memilih pengurangan ansuran bulanan, termasuk isi rumah dan peminjam yang berpendapatan rendah, B40.

“Ini menunjukkan peminjam tidak meminta moratorium automatik. Mereka tidak mahukan penyelesaian satu ukuran. Mereka mahukan bantuan yang disesuaikan dengan keadaan kewangan mereka.

“Pendekatan yang disasarkan lebih baik daripada moratorium automatik kerana ia meletakkan pilihan di tangan peminjam untuk membuat keputusan kewangan mereka sendiri. Penting bagi mereka untuk membuat keputusan berdasarkan keadaan kewangan mereka sendiri,” kata Nor Shamsiah, sambil menekankan bantuan terus tersedia bagi mereka yang memerlukannya, sementara mereka yang mampu membayar balik pinjaman harus berbuat demikian.

Satu persoalan penting yang perlu ditanyakan ialah semasa moratorium automatik diperkenalkan tahun lalu, mengapa mereka yang mampu membayar balik pinjaman tidak memilih untuk tidak menerima moratorium itu?

Ini mungkin disebabkan oleh keinginan untuk perbelanjaan ekstravaganza untuk membeli kereta kedua, ketiga atau keempat, atau menggunakannya sebagai wang pendahuluan untuk perniagaan baru di tengah-tengah kemelesetan ekonomi.

Ekstravaganza perbelanjaan ini mungkin satu sebab mengapa inflasi Malaysia, seperti yang diukur oleh indeks harga pengguna (IHP), melonjak 4.7% tahun ke tahun pada April 2021 – tertinggi sejak 2018.

Pada 2018, IHP adalah 0.97% yang kemudian turun menjadi 0.66% pada tahun berikutnya, dan -1.14% pada tahun lalu. Tahun ini, IHP dijangka mencapai 2% kerana impak kumulatif rangsangan ekonomi kerajaan untuk membantu negara menangani pandemik, tetapi pada April saja ia telah menjangkau 4.7%.

Dengan inflasi semakin meningkat, ia akan menjadi lebih sukar untuk kerajaan mengeluarkan lebih banyak rangsangan di masa depan ketika negara memerlukannya tanpa terlalu “memanaskan” ekonomi. Dan apabila anda mengalami kemerosotan ekonomi yang wujud bersamaan dengan inflasi yang tinggi, itu adalah fenomena yang disebut stagflasi (stagflation) yang kali terakhir wujud di dunia pada akhir 1980-an.

Artikel ini tidak bermaksud mengatakan bahawa kita tidak memerlukan moratorium pada saat yang masih sukar ini ketika negara sedang menghadapi cabaran lonjakan jangkitan harian Covid-19 kerana mutasi virus yang menyebabkan munculnya beberapa varian virus. 

Apa yang diperlukan bukanlah moratorium automatik tetapi yang disasarkan, yang masih berlangsung, untuk rakyat dan perniagaan yang terus menghadapi kesulitan membayar balik pinjaman mereka kerana pandemik tersebut menyebabkan mereka mengalami pengurangan atau sifar pendapatan.

Itulah sebabnya Emir Research sebelum ini telah menyarankan agar moratorium tiga bulan atau pembayaran pinjaman berkurang 50% dalam tempoh enam bulan diberi dan disasarkan untuk mereka yang benar-benar memerlukan, menyusuli pengenalan PKP skala penuh.

Ini adalah cara yang bijak dilihat dari cara negara maju menawarkan moratorium kepada warga dan perniagaan mereka. Sejak hari pertama pandemik, negara-negara ini telah menawarkan moratorium selektif atau bersasar kepada warga dan perniagaan mereka selama enam bulan, yang kemudian dilanjutkan hingga Disember tahun lalu. Ini dilanjutkan lagi hingga Julai tahun ini kerana ekonomi mereka dan ekonomi global masih belum pulih sepenuhnya dari pandemik.

Lebih-lebih lagi, menurut para pakar, bank-bank di seluruh dunia sekarang ini lebih bersimpati dan memahami nasib para peminjam yang menghadapi kesulitan secara umum dalam membayar pinjaman mereka.

Oleh itu, apa yang sedang dilakukan kerajaan sekarang ini dengan membenarkan moratorium bersasar tiga bulan atau mengurangkan pembayaran pinjaman selama enam bulan di bawah PKP 3.0 kini, dan bukannya moratorium automatik adalah selaras dengan apa yang sedang dilakukan oleh ekonomi dunia pertama.

Mereka yang mahukan moratorium automatik termasuk beberapa ahli politik berbuat demikian semata-mata untuk melayani kemahuan rakyat secara melulu yang berbau populisme, mungkin dalam usaha untuk memancing undi dan bukannya kerana akur akan kepentingan atau perhatian yang tulus bagi rakyat.

Lain halnya jika apa yang mereka lakukan adalah memperjuangkan kepentingan mereka yang ditolak untuk moratorium yang disasarkan walaupun memenuhi syarat untuk mendapatkan moratorium itu. Ini kemudian akan membuat bank lebih berhati-hati untuk tidak sewenang-wenangnya menolak permohonan moratorium yang sah.

Sementara itu, mereka yang menyarankan agar kerajaan memaksa bank memberikan moratorium automatik kepada peminjam tidak menyedari bahaya cadangan mereka itu.

Dalam perbankan moden, adalah penting pelaksanaan dasar kewangan (apa saja yang berkaitan dengan wang dan perbankan) yang diuruskan oleh BNM dengan semua bank di bawahnya, mesti dilakukan secara bebas daripada kerajaan.

Meminta kerajaan untuk memaksakan peraturan kewangan dan perbankan ke atas bank akan dilihat sebagai kerajaan mencampuri pengurusan dasar kewangan negara di bawah BNM, dan pasaran kewangan akan memberi reaksi teruk, dan ini kemudian akan menjejas prestasi ekonomi negara. Oleh kerana dunia wang dan perbankan bersifat global, pasaran di sini tidak hanya merujuk kepada pasaran kewangan di Malaysia, malahan pasaran kewangan global.

Jamari Mohtar adalah pengarah media & komunikasi di Emir Research, sebuah organisasi pemikir bebas yang berfokuskan kepada pencernaan saranan-saranan dasar strategik berteraskan penyelidikan yang terperinci, konsisten dan menyeluruh.

* Tulisan ini adalah pandangan peribadi penulis yang tidak semestnya mencerminkan